Dans les années 90, Volvo cherchait à rajeunir et redynamiser son image de marque. En 1992, la 850 est lancée sur les marchés. Le succès est au rendez-vous. L’année suivante, une version break vient compléter la gamme. En 1994, Volvo lance son break en BTCC (British Touring Car Championship). Un pari osé mais qui sera récompensé de bons temps en qualifications et d’une 5^e place comme meilleur résultat. Un engagement qui servira de point d’appui pour le lancement de la Volvo 850 T5-R Estate. Une version sportive et haut de gamme du break 850. Proposée en série limitée, la Volvo 850 T5-R Estate a rencontré un grand succès malgré son prix relativement élevé.